Propriedades das opções de ações ppt

Propriedades das Opções de Ações - Apresentação do PowerPoint PPT.

Propriedades das opções de ações. Capítulo 10. Metas do Capítulo 10. Discutir os fatores que afetam os preços das opções Incluem o preço atual da ação, preço de exercício, prazo até o vencimento, volatilidade do preço das ações, taxa de juros livre de risco e dividendos pagos.

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Propriedades das opções de ações.

10.1 Fatores que afetam os preços das opções.

10.2 Limites Superior e Inferior para Preços de Opção.

10.3 Paridade de Put-Call.

10.4 Decisão ótima de exercício antecipado.

 Não é ideal exercer a opção de compra nos EUA se não houver pagamento de dividendos.

(baseado nos Slides 10.15 (limites inferiores) e 10.16 (limites superiores))

Pode ser ideal exercer a opção de venda americana em um estoque que não pague dividendos antecipadamente.

onde é menor que o preço de exercício.

 A relação entre o preço de venda americano e seu valor de exercício é incerta.

 Para as empresas americanas, desde que seus valores sejam inferiores, elas são exercidas antecipadamente e o valor da opção sobe para se tornar.

Para postos europeus:

(baseado nos Slides 10.15 e 10.16)

Para puts americanos.

(baseado nos Slides 10.15 e 10.20)

Os limites superior e inferior dos puts americanos são mais altos que os dos puts europeus.

10.5 Efeitos dos pagamentos de dividendos.

(A única exceção para a regra de substituir é os limites superiores da paridade put-call para opções americanas)

que não é necessariamente maior que o valor do exercício,

Às vezes, é ótimo exercer uma ligação americana imediatamente antes de uma data ex-dividendo. Na verdade, nunca é ideal exercer uma ligação em outros momentos (discutido no Apêndice do Cap. 13).

Como usar opções de ações para lucrar com o brexit.

A vida de um comerciante de forex bem sucedido.

Propriedades das opções de ações ppt.

Qual das seguintes opções está correta? Qual dos seguintes é verdadeiro? Uma paridade de Put-call fornece um limite inferior de propriedades superiores para a diferença entre os preços de compra e venda. B A paridade de colocar chamada fornece um limite superior, mas nenhum limite inferior para a diferença de ppt entre os preços de compra e de venda. C Coloque a paridade de chamadas fornece um limite inferior, mas nenhum limite superior para a diferença de propriedades entre os preços de compra e de venda. Capítulo 14 Opções de Ações do Empregado. Capítulo 22 Opções Exóticas e Outros Produtos Não Padronizados. Como as opções de ações para empregados são diferentes das opções americanas negociadas em uma bolsa? Quais opções de financiamento externo estão disponíveis. Capítulo 9 Mecânica dos Mercados de Opções. Eu tenho valores para opções de estoque de capital integralizado. O tempo médio de resposta é menos opções por hora. Home Terms Como Funciona Navegar Tutoriais Log-in Stock Up. Encomende um papel Soluções Como funciona. Veja a solução passo-a-passo para: Opções de capítulos Propriedades de opções de ações. Esta pergunta foi respondida em junho opções, Compra Solution 12 USD. A O preço de compra é alto em relação ao preço de venda B O preço de venda é alto em relação ao preço de compra C Tanto a opção de compra quanto a de venda devem ser incorretas D Nenhuma das opções acima 19 Qual das seguintes opções é ppt para opções americanas? A paridade Put-call fornece o limite superior e inferior das propriedades para a diferença entre os preços de compra e venda B A paridade de venda coloca um limite superior, mas o limite inferior de estoque para a chamada de estoque de diferença e os preços de venda limite para a diferença entre os preços de compra e venda D Não há resultados de paridade de compra 20 Qual dos seguintes pode ser usado para criar uma posição longa em uma opção de opções européias ppt um estoque? A Compre uma opção de compra no estoque de opções e compre o estoque B Compre uma chamada nas propriedades e diminua o estoque C Venda uma opção de compra no estoque e compre o estoque D Venda uma opção de compra no estoque e venda o estoque Compre Resposta. Questões relacionadas Definição de opções de ações de clientes. Sobre esta questão STATUS respondido CATEGORY Perguntas gerais DATA RESPONDIDA 04 de abril, Stock SPQR RESPOSTA DE CLASSIFICAÇÃO. Precisa de um tutor de gerenciamento de operações? Principais disciplinas Contabilidade Gerência Ciência da Computação Finanças. Termos de Propriedades Estoque Funciona Navegue pelos Tutoriais. Log-in da plataforma Inscreva-se Como funciona Obtenha ajuda na lição de casa. Ajuda como funciona. Sobre o Student of Fortune ppt um mercado que ajuda os alunos a obter ajuda acadêmica imediata.

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Sobrenome do autor, primeiro (e meio) iniciais. (Ano). Título do livro: Subtítulo do livro.

Fox atuou como diretor do Instituto de Evolução Molecular e Celular (IMCE) da Universidade de Miami.

Ele adota uma réplica familiar na tradição da teoria da resistência calvinista, segundo a qual

A infância de Yank fora uma infância angustiante que Yank nunca quis falar. O ianque tinha. passou por momentos horríveis quando ele era criança.

Fundamentos da Opção de Ações.

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes no qual o comprador (detentor) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção. dentro de um período fixo de tempo.

Especificações do contrato de opção.

Os termos a seguir são especificados em um contrato de opção.

Tipo de opção.

Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de compra conferem ao comprador o direito de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão a ele o direito de vendê-las.

Preço de Ataque.

O preço de exercício é o preço pelo qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o caráter financeiro da opção e é um dos principais determinantes do prêmio da opção.

Em troca dos direitos conferidos pela opção, o comprador da opção tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio pelo desempenho do risco que vem com a obrigação. O prêmio da opção depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente e do tempo restante até a expiração.

Data de validade.

Os contratos de opção estão perdendo ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de ações expira, o direito ao exercício não existe mais e a opção de ações se torna inútil. O mês de vencimento é especificado para cada contrato de opção. A data específica na qual a expiração ocorre depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Estilo da opção.

Um contrato de opção pode ser estilo americano ou europeu. A maneira pela qual as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de vencimento. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.

Activo subjacente.

O ativo subjacente é o título que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou comprar do detentor da opção no caso da opção ser exercida. No caso de opções de ações, o ativo subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. Opções também estão disponíveis para outros tipos de valores mobiliários, como moedas, índices e commodities.

Multiplicador de contrato.

O multiplicador do contrato declara a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso da opção ser exercida. Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

O mercado de opções.

Os participantes do mercado de opções compram e vendem opções de compra e venda. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Vendedores de opções são chamados de escritores. Diz-se que os detentores de opções têm posições longas e os escritores têm posições curtas.

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Opções Básicas.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Opções básicas: tipos de opções.

Já falamos sobre as diferenças entre as chamadas e as ofertas, mas existem outras formas de categorizar os contratos de opções. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. O exemplo da Tequila Co., da Cory, é um exemplo do uso de uma opção americana. A maioria das opções negociadas em bolsa são desse tipo. As opções européias são diferentes das opções americanas, pois só podem ser exercidas no final de suas vidas na data de vencimento. A distinção entre opções americanas e européias não tem nada a ver com localização geográfica, apenas com exercícios antecipados. A maioria das opções de índices de ações é do tipo europeu. Como o direito de exercer cedo tem algum valor, uma opção americana geralmente tem um prêmio maior do que uma opção europeia idêntica.

Opções americanas e européias.

As opções também podem ser categorizadas por sua duração até a expiração. Opções de curto prazo são aquelas que expiram geralmente em um ano ou menos. As opções de longo prazo com vencimentos superiores a um ano são classificadas como títulos de antecipação de capital de longo prazo, ou LEAPs. Ao fornecer oportunidades para controlar e gerenciar riscos ou mesmo especular, as LEAPS são praticamente idênticas às opções regulares. As LEAPS, no entanto, fornecem essas oportunidades por períodos muito mais longos. Embora não estejam disponíveis em todos os estoques, os LEAPS estão disponíveis nos principais problemas.

As opções também podem ser diferenciadas quando a data de vencimento cai. Tradicionalmente, as opções listadas expiraram na terceira sexta-feira do mês. No entanto, devido ao aumento da demanda, os conjuntos de opções agora expiram semanalmente a cada sexta-feira, no final do mês ou até mesmo diariamente.

Trocas de Opções.

Opções negociadas em bolsas são chamadas de opções listadas. Nos EUA, há várias bolsas, físicas e eletrônicas, nas quais as opções são negociadas. As opções também podem ser negociadas diretamente entre contrapartes com o uso de uma troca; estas são conhecidas como opções over-the-counter (OTC). Muitas vezes, as instituições financeiras usam opções de balcão para personalizar eventos de resultados específicos que não estão disponíveis entre as opções listadas. Para fornecer liquidez aos mercados de opções, existem criadores de mercado que são obrigados a “fazer” um mercado bilateral em uma opção, se solicitados a cotar. Os criadores de mercado, usando modelos teóricos de precificação, podem tirar proveito da arbitragem e erros teóricos entre o valor percebido das opções e seu preço de mercado.

As chamadas e opções simples que discutimos são algumas vezes chamadas de opções simples de baunilha. Mesmo que o assunto das opções possa ser difícil de entender a princípio, essas simples opções de baunilha são tão fáceis quanto possíveis. Por causa da versatilidade das opções, existem muitos outros tipos e variações de opções. Opções não-padrão são chamadas de opções exóticas, que são variações dos perfis de payoff das opções plain vanilla ou são produtos totalmente diferentes com "option-ality" embutidos. Por exemplo, as chamadas opções binárias têm uma estrutura de pagamento simples que é determinada se o evento de pagamento acontecer e não se importar com o grau. Outros tipos de opções exóticas incluem break-in, invasão, opções de barreira, opções de lookback, opções asiáticas e opções Bermudas.

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Compensação de Opções de Ações - Apresentação PPT do PowerPoint.

Compensação de Opções de Ações. Capítulo 15 do RCJ (842-854). Assuntos chave. Método do valor intrínseco Método do valor justo Data de exercício Preço de exercício Período de validade Período de validade Vida útil esperada Volatilidade Repricing Divulgação de notas de rodapé Atividade Pro forma da Opção NI.

Slideshow do PowerPoint sobre 'Compensação de Opções de Ações' - stanislaus-duscha.

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Compensação de Opções de Ações.

Capítulo 15 (842-854) da RCJ

variáveis ​​em itálico devem ser estimadas; todos os outros são observáveis.

Data de concessão - data em que as opções são concedidas ao empregado (geralmente o final do ano) Preço de exercício - preço pelo qual o empregado pode comprar o estoque; o preço de exercício é geralmente igual ao preço de mercado na data da concessão Período de carência - período durante o qual o funcionário se torna elegível para exercer as opções Período de validade - período após o qual as opções perdem (ou seja, não podem mais ser exercidas) - tempo esperado da data de concessão até o exercício (deve ser período de carência e período de expiração) volatilidade - variação do preço das ações da empresa.

Nota: VF é uma função de (preço de exercício, volatilidade, vida esperada, preço das ações, taxa de juros de mercado)

"No dinheiro", ou seja, o preço de exercício está abaixo do preço atual da ação. "Fora do dinheiro", ou seja, o preço de exercício está acima do preço atual da ação. "No dinheiro", ou seja, o preço de exercício é o mesmo que o preço atual da ação. As opções de ações dos funcionários são normalmente concedidas com o dinheiro.

As empresas têm escolha de dois métodos:

método que a maioria das empresas usa para contabilizar opções de ações: somente reconhecer despesas de remuneração se o preço de exercício & lt; preço de mercado @ data de concessão.

deve apresentar a nota de rodapé de divulgação do NI e EPS pró-fôrma segundo o método do valor justo (e o método de precificação de opções usado juntamente com as premissas relevantes do método) Método FV (Fair Value) (SFAS # 123) -

reconhecer despesa de compensação @ data de concessão igual ao VF das opções nessa data.

3. Não se exercite.

preço ex = preço mkt.

1. Nenhuma despesa de compensação se preço de exercício  preço de mercado; nenhum evento contábil, então não há entrada.

2. A entrada é: DRCR.

Dinheiro xxx C / S xxx.

onde xxx é a quantia de dinheiro coletado (ou seja, o preço de exercício * # de ações)

nota: o exercício da opção é um evento do balanço patrimonial, uma emissão de ações ao preço de exercício, (sem remuneração compensatória) receita tributável do empregado = # ações * (preço de mercado - preço de exercício); dedução fiscal firme é o mesmo.

3a. Empresa reconhece despesa de remuneração = # ações * (alteração no preço de exercício)

3b. Nenhum evento contábil, nenhuma entrada.

não há efeito sobre a NI (sem despesa de compensação) exceto 3a (reprecificação) o custo real é a diluição (redução do EPS devido a ações extras em circulação) ou saída de caixa (para recomprar ações para compensar a diluição)

entrada de exercício correta para mostrar o custo econômico das opções:

DR Cash # shares * preço ex.

Despesas de compensação de DR #shares (preço-preço do sr. De câmbio)

CR C / S # compartilhamentos * preço mkt @ exercício.

1. Opções existentes na data B / S.

uma. opções pendentes (geralmente agrupadas por faixa de preços ex)

preço de exercício # proeminente Wt avg vida restante Wt preço ex médio.

b. repita as opções atualmente exercíveis.

2. Atividade de opção durante o ano.

# wt preço ex médio.

opções no começo do ano.

- opções exercidas figuras reais vão aqui.

= opções no final do ano.

3. Método de precificação de opções usado e as premissas do método.

nota: as empresas IV mostram NI e EPS pro-forma sob o método FV.

(use o FMV das opções para medir o passivo contingente e o ativo de compensação diferido)

reconhecer as opções de FMV na data da concessão como um passivo contingente e aumento diferido de ativos de compensação (ou redução) de responsabilidades contingentes e contas de compensação diferidas como opções 'Modificações de FMVs' amortizam a compensação diferida para compensação sobre o período de serviço especificado no exercício, extinguem o passivo contingente e o registro de ações emitir em seu MV se caducar, extinguir o passivo contingente (se algum valor permanecer) e registrar aumento em O / E (para serviços não compensados ​​recebidos)

(entradas 1, 4 e 5 são transações; entradas 2 e 3 são ajustes @ EOY)

1. FMV de opções de passivo contingente (B / S) de compensação diferida (B / S).

2. o mesmo que a alteração nº 1 (ou reversa) no FMV.

3. despesa de compensação (I / S) def. compensação (B / S) amort. montante.

4. numerário (preço de exercício) C / S (preço de mercado)

5. responsabilidade contingente APC restante,

(usar a diferença entre o preço de mercado e o preço de exercício para mensurar o passivo contingente e o ativo de compensação diferido)

nenhuma entrada na data de concessão se mkt. preço = preço de exercício reconhece o passivo contingente e os ativos de compensação diferidos como aumentos dos preços das ações acima do preço de exercício; 2a. aumentar (ou diminuir) o passivo contingente e as contas de compensação diferida à medida que o preço das ações amortiza a compensação diferida à despesa de compensação durante o período de serviço especificado no exercício, extinguir o passivo contingente e a emissão de ações record ao seu MV se caducar, extinguir o passivo contingente (se algum valor permanecer) e registrar aumento no O / E (para serviços não compensados ​​recebidos)

(entradas 4 e 5 são transações; outras são ajustes @ EOY)

1. nenhuma entrada se mkt preço = preço de exercício.

2. def. compensação (B / S) passivo contingente (B / S) excesso de.

2a. igual a # 1 (ou reversa), muda em mktpr.

3. compensação exp (I / S) def. compensação (B / S) amort. montante.

4. numerário (preço de exercício) C / S (preço de mercado)

liab contingente (mktpr – expr)

5. responsabilidade contingente APC restante,

Ativo de compensação diferido xxxContabilidade contingente xxx.

xxx = (preço de mercado - preço de exercício) x # de pendente nas opções de dinheiro; muitas vezes referida como opção saliente, montante da perda incorrida se todas as opções em circulação foram exercidas a preço atual; estimativa de responsabilidade conservadora, porque ignora o aumento dos preços; pode descontá-lo para a probabilidade de não exercício e benefícios fiscais do exercício.

* exagera O / E, porque não leva em conta o ativo de compensação diferido amortizado, que é difícil de estimar.